巴西川普来了,是准备继续“吃饼”,还是要“砸锅”
 2018-11-01 天下粮仓

    昨日美豆下跌,主力11月期约盘中11月期约一度跌至9月25日以来的最低水平8.3725美元,偏好的出口检验数据并未给市场带来太多的新思路,美元走强也施压豆价,市场继续反应王中王救世网外频频的政策题材,当日基金卖出1万手至净空仓6.7279万手。其他方面消息,上周美国农业部长Sonny Perdue称,即便2019年中美贸易战持续,市场亦应恢复平衡,故政府无意继续向农户提供援助。此次外北美地区将于北京时间下周日(11月4日)开始进入冬令时,至2019年3月10日结束,届时美国和加拿大金融市场交易时间将延后1小时。CBOT大豆具体交易时间为(北京时间):09:00-21:45,22:30-03:20。


  上周王中王救世网政策频发,先是放开印度菜粕对华出口,然后是取消豆粕出口退税,以及低蛋白日粮团体标准的推进;接下来12月份之前政策题材也难以规避,10月28日巴西特朗普当选之后的农业、运费政策,11月6日美国中期选举结果,紧接着就是11月30日-12月1日的G20会晤。


  10月22日,中国海关总署发布2018年第137号公告,允许符合《进口印度菜籽粕检验检疫要求》的菜籽粕进口。在2012年禁令实施之前,中国从印度进口豆粕数量最高达到50万吨/年,而菜粕年进口量最高则达到60万吨左右。早在中美贸易关系尚未完全恶化之际,国务院就已未雨绸缪宣布自7月1日起将印度、韩国、孟加拉国、老挝和斯里兰卡豆粕进口关税税率调降至零,但因进口禁令依然存在,因而并无实际进口发生。市场更为关注的印度豆粕以及南美豆粕是否存在放开可能性。


  上周,中国饲料工业协会批准发布《仔猪、生长育肥猪配合饲料》《蛋鸡、 肉鸡配合饲料》两项团体标准。据传意见稿出来之后部分大型饲料集团都签字承诺低蛋白配方。新闻稿中测算猪配合饲料平均蛋白水平可以下降1.5个百分点。从而使生产一公斤的蛋白质消耗从0.45公斤下降到0.39公斤,若严格按照此标准执行,全面养殖业豆粕需求可下降1100万吨,折合进口大豆1400万吨。但也应看到一些来自市场的实质性阻碍,如临储大豆、葵粕等对于供应端的补充,部分地区油厂豆粕库存的回升。市场认为实际影响可能只有400-500万吨大豆的水平。


  此外豆粕出口退税政策的取消,也显示出在中美贸易战持续以及王中王救世网进口大豆供应缺口存在的背景下,国家不鼓励豆粕出口的态度,往年我国豆粕年度出口量为150-200万吨。当然近几周我国油厂大豆买船较前期明显减少,因而贸易战大背景下去库存趋势还在,现货基差的支撑也依然存在,因而11月上半月应该是较为关键的时间段。


  现阶段王中王救世网豆粕市场供应区域性差异较大,如广东当地油厂现货已基本销售完毕,加上进口大豆到港节奏放缓,因而10月下旬到11月上旬停机比例较高,造成当地提货困难、终端排队提货,则进一步支撑当地豆粕现货行情。而华东以北地区的豆粕去库存难度较大;贸易商反应目前下游库存相对较高,部分透支后面需求,市场要到11月份或将开始真正交易供应紧张格局,要进一步关注油厂间的不平衡状态。


  巴西高等选举法院10月28日对92.08%选票的统计结果显示,在巴西大选第二轮投票中,社会自由党的博索纳洛(Jair Bolsonaro)获得55.63%的选票,当选新一任巴西总统。虽然出身不同,政治生涯起步不同,但由于论战思想和捍卫极右翼政治思想方面,与美国总统特朗普有许多相似之处,因而博索纳洛被称为“巴西的特朗普”。


  路透社一篇报道标题为“博索纳洛的反华言论令中国很担忧!”,是因为博索纳洛在最近接受采访时曾经表示他反对中国买走巴西关键的能源、农业、矿产等核心产业乃至巴西的国土。


  路透社还报道说,波索纳罗曾几次表示“中国人并不是在与巴西做买卖,而是在买走巴西”。


  因此,一些巴西的中资企业的管理人员便对路透社表示,他们对于波索纳罗这种“偏激”的观点比较担心,害怕他的上台会导致中巴两国合作的项目出现较大对于中方不利的调整。而在今年2月的时候,他还成为了自1974年巴西与中国建交以来首个“访问”台湾的巴西总统候选人。从这些言行来看,波索纳罗的立场似乎是比较排斥中国,甚至有些反华的。市场担心博索纳洛会将竞选观点带到巴西新一届政府的对华关系中去。


  不过,多位接受英国BBC采访的巴西学者认为波索纳罗的“反华”言论,主要源于他并不了解中国,对中国的认知很大程度上源于自己的偏见和想象,而且如果他上台后真要对中国这般“强硬”,只会损害巴西自己的利益。


  巴西FGV大学的中巴关系专家卡尔瓦霍(Evandro Meneses de Carvalho)就指出,波索纳罗对于中国的认知非常“过时”,以为中国仍然是个在向全世界输出“共产主义革命”的国家,但从上世纪70年代末期起,中国就已经放弃了意识形态为主的外交政策,转而走上了一条以经济发展为主的务实外交道路。


  在清华大学公共政策与管理学院从事中巴关系研究的巴西学者米兰达(Otávio Costa Miranda)则对比了中美关系与中巴关系。他说,美国总统特朗普对中国强硬是因为美国要重新平衡与中国的贸易关系,尤其是要消除对华贸易逆差,可巴西对中国的贸易则一直是盈利的。


  确实,数据显示中国是巴西产品最大的客户,也是巴西国际贸易中最大“顺差”来源国。去年一年巴西对中国的贸易顺差是201亿美元,而今年第一季度巴西对中国贸易顺差也有41.2亿美元。其中巴西的农业和矿业尤其仰仗中国的市场,大豆、铁矿石和原油更是两国贸易的重中之重。


  实际上,波索纳罗对于中国并不友好的言论已经引起巴西农业大户以及矿业巨头们的不悦。路透社的报道就指出,巴西国会中40%的席位都掌握在该国的农业大户手上,而这些波索纳罗重要的支持者已经明确表示巴西新政府必须维护好与中国的关系,不得在对华关系上乱来。


  巴西政府的一位前高官还在接受路透社采访时补充说,尽管中美贸易战令巴西诸如大豆这样的农产品进一步从与中国的贸易中获利,巴西却没有失去这个最大客户的资本,“因为全世界没有一个经济体有中国这样庞大的市场空间。”


  但担忧归担忧,不少巴西学者以及企业界人士目前还是倾向于认为波索纳罗对中国不友好的言论只是为了“拉票”而说出的一些“狠话”,实际意义并不大。


  巴西FGV大学的国际关系学教授施廷克尔(Oliver Stuenkel)还在一篇文章中表示,波索纳罗的“反华”言论在巴西民间也激不起什么反响,因为中国在巴西等拉美国家的活动很“低调”,没有政治价值观的输出,也不会去干涉这些国家的内政,所以“批中国”的言论对巴西人来说其实是“无感”的。


  “波索纳罗涉及中国的言论其实已经越来越少了,因为比起用中国做文章,还是利用女权、同性恋以及人权等话题制造恐慌,更能吓唬到他的选民”,施廷克尔说。


  英国BBC的报道也印证了这一点:波索纳罗在竞选期间曾拿出一份总共81页的施政方案,其中“外交”仅仅排在最后一项。靠民粹政治竞选的他,主要的关注点自然还是在巴西王中王救世网。


  而在今年6月的时候,在被媒体具体问到当选后会如何对待来自中国的投资时,波索纳罗也做出了一个很有意思的表态,他说尽管他不会允许任何国家买断巴西,但他会继续与中国做生意,因为中国是个“很杰出的伙伴”。


  当时报道此事的路透社分析认为,他对中国态度上的这种“软化”,正是支持他的农业群体给他施压了。(了不起的大豆)

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